網(wǎng)貸行業(yè)重構(gòu)新秩序：?jiǎn)栴}平臺(tái)正退出歷史舞臺(tái)

閱讀(3197) 來(lái)源：中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào) 作者：劉穎 郭建杭 李暉

導(dǎo)讀：　一場(chǎng)“大考”正擺在網(wǎng)貸行業(yè)面前。　　據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計(jì)，2018年6月，全國(guó)共有80家平臺(tái)停業(yè)或出現(xiàn)問(wèn)題（問(wèn)題平臺(tái)63家、停業(yè)轉(zhuǎn)型17家）。在這一背景之下，行業(yè)內(nèi)出借人與借款人均大幅下降?！　∪欢?，無(wú)論是平臺(tái)自融、發(fā)放假標(biāo)劣標(biāo)還是缺乏自主造血能力，平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題的原...

　一場(chǎng)“大考”正擺在網(wǎng)貸行業(yè)面前。

　　據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計(jì)，2018年6月，全國(guó)共有80家平臺(tái)停業(yè)或出現(xiàn)問(wèn)題（問(wèn)題平臺(tái)63家、停業(yè)轉(zhuǎn)型17家）。在這一背景之下，行業(yè)內(nèi)出借人與借款人均大幅下降。

　　然而，無(wú)論是平臺(tái)自融、發(fā)放假標(biāo)劣標(biāo)還是缺乏自主造血能力，平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題的原因都能在其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的合規(guī)性中找到答案。上海大學(xué)上海科技金融研究所副所長(zhǎng)孟添撰文表示，“積極認(rèn)真按照合規(guī)指引堅(jiān)持進(jìn)行整改的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)，能夠更好地處置與化解當(dāng)前行業(yè)集中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，最終更可能成為這個(gè)行業(yè)的‘剩者’。”

　　業(yè)內(nèi)人士在接受《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)也紛紛指出，在網(wǎng)貸行業(yè)不斷吐故納新之后，迎接投資者的將是更加健康開(kāi)放的投資環(huán)境。

　　呼吁備案細(xì)則出臺(tái)

　　隨著合規(guī)整改和備案驗(yàn)收成為行業(yè)的主基調(diào)后，一些問(wèn)題平臺(tái)正在逐步退出歷史舞臺(tái)。

　　“短時(shí)間內(nèi)的集中‘爆雷’未必是壞事，這是行業(yè)進(jìn)行自我凈化的一個(gè)正常階段。”在拍拍貸副總裁申鑫看來(lái)，行業(yè)內(nèi)其實(shí)對(duì)這一階段早有預(yù)期，因?yàn)檫@一輪不斷“爆雷”的P2P平臺(tái)，并非真正的信息中介平臺(tái)，也沒(méi)有嚴(yán)格按照監(jiān)管規(guī)定去做業(yè)務(wù)，而是通過(guò)自我擔(dān)保、份額拆分、期限錯(cuò)配等形式，逾越了信息中介的本分。

　　小牛在線(xiàn)負(fù)責(zé)人吳可迪也認(rèn)為：“這波雷潮，對(duì)于踏實(shí)做業(yè)務(wù)，做真實(shí)業(yè)務(wù)的平臺(tái)來(lái)說(shuō)可能反而是好事情。目前雖然投資者信心低迷，但經(jīng)歷這個(gè)雷潮后，能留存下來(lái)的平臺(tái)，反而都是一些經(jīng)得起考驗(yàn)的平臺(tái)。未來(lái)，這個(gè)行業(yè)還是存在‘馬太效應(yīng)’的，客戶(hù)會(huì)越來(lái)越相信這些資質(zhì)過(guò)硬的平臺(tái)。”

　　愛(ài)錢(qián)進(jìn)CEO蔡園竹也認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融正處在一個(gè)爆破式誕生、飛速發(fā)展后的行業(yè)洗牌階段?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程和現(xiàn)在已經(jīng)成熟的信托極為相似，都要經(jīng)歷一個(gè)肆意生長(zhǎng)、監(jiān)管介入、行業(yè)洗牌、穩(wěn)定發(fā)展的過(guò)程。

　　很多業(yè)內(nèi)人士指出，網(wǎng)貸平臺(tái)備案延期也是造成市場(chǎng)恐慌的重要原因。“備案延期使得一些平臺(tái)不知所措，不知道未來(lái)的發(fā)展方向在哪兒，因此，一些問(wèn)題就集中顯現(xiàn)了出來(lái)。”申鑫呼吁，相關(guān)部門(mén)應(yīng)加快行業(yè)整改的工作進(jìn)度，將符合整改要求的平臺(tái)做好備案登記，緩解市場(chǎng)緊張情緒，避免行業(yè)恐慌。

　　吳可迪表示：“從整個(gè)行業(yè)來(lái)看，目前合規(guī)整改的工作量還是很大，尤其是體量大的平臺(tái)。而對(duì)于很多中小平臺(tái)而言，如果承擔(dān)不了整改付出的時(shí)間成本和資金成本，還是呼吁中小平臺(tái)方尋找機(jī)會(huì)良性退出，防止后續(xù)惡性事件的集中爆發(fā)。”

　　同時(shí)他也呼吁，希望網(wǎng)貸行業(yè)統(tǒng)一的監(jiān)管細(xì)則能夠早日出臺(tái)，這樣才能為整個(gè)行業(yè)的發(fā)展指明方向，也能避免各地標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一造成對(duì)投資者的“虹吸效應(yīng)”。

　　據(jù)多方消息顯示，國(guó)家層面的187條網(wǎng)貸備案驗(yàn)收細(xì)則的制定正在加快，預(yù)計(jì)將在近期頒布。北京市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)、網(wǎng)信集團(tuán)董事長(zhǎng)李煥香指出，“近日，北京市互金整治辦已宣布將按照國(guó)家統(tǒng)一部署繼續(xù)開(kāi)展P2P網(wǎng)貸現(xiàn)場(chǎng)檢查工作，這已經(jīng)開(kāi)始給予市場(chǎng)各方明確的監(jiān)管和整治預(yù)期。因此，我們建議監(jiān)管部門(mén)，盡快啟動(dòng)備案工作，加快‘白名單’進(jìn)度，讓真正從事P2P網(wǎng)貸行業(yè)的合規(guī)平臺(tái)健康發(fā)展。”

　　對(duì)于建立網(wǎng)貸“白名單”，李煥香認(rèn)為，可以加速行業(yè)凈化，使良幣驅(qū)逐劣幣，也為日后建立規(guī)范的行業(yè)秩序打好基礎(chǔ)。我們認(rèn)為“白名單”平臺(tái)的遴選標(biāo)準(zhǔn)，需要滿(mǎn)足平臺(tái)數(shù)據(jù)對(duì)接協(xié)會(huì)及監(jiān)管部門(mén)、實(shí)現(xiàn)銀行存管、按時(shí)進(jìn)行信息披露、登記產(chǎn)品信息、參與緩釋基金等必要條件。同時(shí)，對(duì)“白名單”平臺(tái)也應(yīng)當(dāng)定期檢查，做動(dòng)態(tài)調(diào)整管理。

　　對(duì)此，積木盒子CEO謝群表示贊同，他進(jìn)一步指出，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)以白名單或先行駐場(chǎng)檢查的方式，給投資人一個(gè)方向性指引，并且在官網(wǎng)上給出平臺(tái)是否有銀行存管、大標(biāo)、保障方式等（由平臺(tái)提供蓋章版本），供投資人參考。同時(shí)，謝群認(rèn)為應(yīng)打通征信通道，因?yàn)榻杩钊嗽阢y行是否有信貸記錄，對(duì)其信貸決策影響很大。

　　“不能一刀切限制甚至嚴(yán)查信用保險(xiǎn)進(jìn)入市場(chǎng)，而是要求按照風(fēng)險(xiǎn)同保費(fèi)掛鉤的方式來(lái)進(jìn)行，否則只能將更多的平臺(tái)推到保障能力更弱的擔(dān)保公司那里。”謝群特別強(qiáng)調(diào)。

　　此外，針對(duì)行業(yè)內(nèi)動(dòng)蕩的現(xiàn)狀，小贏科技總裁成少勇指出，這個(gè)關(guān)鍵時(shí)刻各監(jiān)管部門(mén)和行業(yè)都需要著重做的一件事就是必須要大力打擊老賴(lài)，懲治想渾水摸魚(yú)擾亂市場(chǎng)的人。相信通過(guò)市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)，局面一定會(huì)得到穩(wěn)定。

　　“堵住惡意逃廢債的漏洞，特別是部分借款人惡意舉報(bào)平臺(tái)、引發(fā)地方掃黑的介入，建議所有借款先行備份，有爭(zhēng)議時(shí)先償還24%或合同利率之孰低者。”謝群建言道。

　　重建行業(yè)新秩序

　　針對(duì)行業(yè)平臺(tái)清退整改的問(wèn)題，不少機(jī)構(gòu)都表示贊同。謝群認(rèn)為，可以先清退一批明顯有問(wèn)題的平臺(tái)；同時(shí)將頭部基本合規(guī)（抓大放小，比如主要看業(yè)務(wù)的真實(shí)性）和較合規(guī)（附整改條件）的列出。

　　對(duì)此，申鑫強(qiáng)調(diào)，在實(shí)施清退時(shí)應(yīng)注意方式方法，不能盲目地采取激進(jìn)手段，導(dǎo)致一些本來(lái)能良性退出的平臺(tái)草草收?qǐng)觯率雇顿Y人產(chǎn)生更大損失。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，網(wǎng)貸行業(yè)需要認(rèn)清定位，需要嚴(yán)格按照行業(yè)《暫行辦法》中要求的“信息中介”定位和“小額分散”模式來(lái)運(yùn)營(yíng)。

　　其實(shí)，很多平臺(tái)都在按照《暫行辦法》的規(guī)定進(jìn)行合規(guī)改造，比如今年4月，小牛在線(xiàn)就對(duì)理財(cái)計(jì)劃產(chǎn)品主動(dòng)進(jìn)行合規(guī)升級(jí)改造。升級(jí)后投資人的投資金額清晰匹配底層債權(quán)，投資人如有流動(dòng)性需求，則可以在鎖定期結(jié)束后進(jìn)行轉(zhuǎn)讓退出；如無(wú)流動(dòng)性需求，則可以一直持有到底層債權(quán)到期自動(dòng)退出。產(chǎn)品合規(guī)調(diào)整后，借款人正常還錢(qián)的情況下，平臺(tái)出現(xiàn)擠兌風(fēng)險(xiǎn)的可能性有效減少。

　　為了提高風(fēng)控水平，去年小牛在線(xiàn)增加了貸前審核的關(guān)卡，通過(guò)資質(zhì)、信譽(yù)、資本實(shí)力等各個(gè)方面審核。而在風(fēng)控技術(shù)上，小牛在線(xiàn)采用線(xiàn)下風(fēng)控+線(xiàn)上審核的嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)控制模式，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格的征信評(píng)定、數(shù)據(jù)分析、實(shí)地考察，全力保障資產(chǎn)端的真實(shí)性和安全性。

　　“首先平臺(tái)應(yīng)該是一個(gè)資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)型的平臺(tái)，網(wǎng)貸行業(yè)是先有資產(chǎn)再有資金的，所以大家在投資P2P的時(shí)候一定要看清楚，每個(gè)標(biāo)的所對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)情況。第二，我們認(rèn)為P2P平臺(tái)創(chuàng)建時(shí)間足夠長(zhǎng)，某種程度上也代表了平臺(tái)運(yùn)營(yíng)能力。一些沒(méi)有專(zhuān)業(yè)金融背景人才的平臺(tái)玩的資金游戲，也就是我們所說(shuō)的龐氏騙局，是無(wú)法長(zhǎng)久、持續(xù)的。”吳可迪表示。

　　正是由于合規(guī)進(jìn)程的穩(wěn)步推進(jìn)，在此次行業(yè)動(dòng)蕩時(shí)期，小牛在線(xiàn)才表現(xiàn)得比較從容，真實(shí)的、高質(zhì)量的底層資產(chǎn)和完善的風(fēng)控措施保證了資金鏈的健康和投資人的資金安全。“我們也覺(jué)得互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮起來(lái)之后中間可能有很多泡沫，所以更傾向于專(zhuān)心做自己的事。許多長(zhǎng)期投資我們平臺(tái)的投資人也反饋，是因?yàn)樵谛∨Ｔ诰€(xiàn)投資獲得了比較靠譜的投資體驗(yàn)。這也和我們的理念一致，通過(guò)產(chǎn)品、服務(wù)獲得客戶(hù)的口口相傳來(lái)塑造口碑。”吳可迪說(shuō)。

　　近期網(wǎng)貸平臺(tái)不斷出現(xiàn)問(wèn)題，也凸顯出“小額分散”模式的重要性，最常見(jiàn)的落地領(lǐng)域就是消費(fèi)金融。“現(xiàn)階段來(lái)看，我們認(rèn)為消費(fèi)分期的資產(chǎn)是比較優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。”吳可迪表示，“首先，消費(fèi)分期有實(shí)際消費(fèi)場(chǎng)景。第二，這類(lèi)型資產(chǎn)小額分散，單筆金額都不是特別大。第三，由于它采用的是銀行受托支付的方式，款項(xiàng)直接劃撥給商戶(hù)，從平臺(tái)的角度來(lái)講這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)比較可控了，尤其是這類(lèi)型消費(fèi)分期資產(chǎn)，更是可以很大程度避免惡意騙貸、套現(xiàn)等問(wèn)題。”

　　消費(fèi)金融的市場(chǎng)空間很大，但要真正做到以小額分散的模式扎根消費(fèi)金融并不容易，這需要較大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施投入，也需要較長(zhǎng)時(shí)間的經(jīng)驗(yàn)積累。“消費(fèi)金融一年數(shù)百萬(wàn)單的借貸撮合量，這就需要建設(shè)高效、穩(wěn)定的系統(tǒng)能夠承載壓力；消費(fèi)金融又和場(chǎng)景密切相關(guān)，這對(duì)時(shí)效和整個(gè)服務(wù)體驗(yàn)要求都很高。這些不但要投入大規(guī)模的人才與資金，還需要時(shí)間來(lái)訓(xùn)練風(fēng)控模型，更需要在實(shí)際運(yùn)行中不停迭代改進(jìn)其效率。”有利網(wǎng)相關(guān)負(fù)責(zé)人坦言。

　　對(duì)此，申鑫表示贊同，他認(rèn)為，金融這個(gè)行業(yè)比較特殊，需要經(jīng)過(guò)多個(gè)周期來(lái)驗(yàn)證其是否靠譜，這個(gè)過(guò)程至少需要7-8年。“我們可以看到在這個(gè)行業(yè)里，在沒(méi)有打下良好基礎(chǔ)的前提下，跑得有多快，死得就有多快。”

　　行業(yè)自我清洗潮已經(jīng)來(lái)臨，正本清源之后，存留下的合規(guī)平臺(tái)將迎來(lái)黎明曙光。